การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing / VI) คืออะไร? มีหลักการอย่างไร?

การลงทุนเพื่อให้เงินทำงานแทน เป็นการลงทุนที่เหมาะสำหรับคนที่มีเงินเก็บแต่ไม่ต้องการนำไปลงทุนทำธุรกิจ แต่สำหรับมนุษย์เงินเดือนหรือคนที่ไม่ค่อยมีเวลามากนักเพื่อศึกษาเรื่องการลงทุน เนื่องจากการลงทุนมีรายละเอียดยิบย่อยหลายอย่างที่ต้องติดตาม เช่น ทิศทางตลาดในอนาคต สภาพเศรษฐกิจ เทคโนโลยีใหม่ๆ ที่มีผลต่อเศรษฐกิจ แนวโน้มราคาหุ้น เป็นต้น ดังนั้นการลงทุนที่ใช้เวลาน้อยอย่าง การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) จึงเป็นที่นิยมมาก

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) คืออะไร?

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing / VI) หรือเรียกอีกชื่อว่า การลงทุนตามมูลค่า คิดค้นขึ้นโดยเบนจามิน เกรแฮม จากนั้น วอเรน บัฟเฟต์ นักลงทุนอเมริกาที่ปัจจุบันมีชื่อเสียงระดับโลกได้นำมาใช้ เป็นการลงทุนที่เน้นลงทุนในกิจการที่มีราคาหุ้น ‘ต่ำกว่า’ มูลค่าที่แท้จริง แต่เวลาขายจะขายเมื่อหุ้นมีราคา ‘สูงกว่า’ มูลค่าแท้จริง หลักสำคัญจึงอยู่ที่การประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นนั้น โดยวิเคราะห์สัดส่วนทางการเงินต่างๆ เช่น มูลค่าหุ้นตามบัญชี สัดส่วนเงินปันผล เป็นต้น

หลักการลงทุนแบบเน้นคุณค่า

1. การซื้อหุ้นก็เหมือนเจ้าของกิจการ

การซื้อหุ้นก็คือการได้เป็นเจ้าของกิจการที่มีสิทธิตามจำนวนหุ้นที่ถือ เช่น สิทธิในการออกเสียงเกี่ยวกับการบริหารจัดการ สิทธิในเงินปันผล เป็นต้น ดังนั้น ก่อนจะซื้อหุ้นจึงต้องศึกษาให้ดีว่าหุ้นตัวนั้นประกอบกิจการแบบไหน มีใครเป็นเจ้าของ ใครเป็นผู้บริหาร มีแนวโน้มจะเติบโตแค่ไหน ซึ่งการซื้อหุ้นสักตัวควรเป็นหุ้นในกิจการที่เราคุ้นเคย ทำให้ไม่ต้องเสียเวลาศึกษาเพิ่มเติมมากนั่นเอง

2. วิเคราะห์หุ้น

สิ่งสำคัญอีกอย่างก่อนซื้อหุ้นคือการดูภาพลักษณ์ของบริษัท เพราะภาพลักษณ์ที่คนทั่วไปมองบริษัทส่งผลอย่างมากในการดำเนินกิจการ ว่าจะเป็นไปได้ด้วยดีแค่ไหน มีความมั่นคงหรือไม่

3. ประเมินมูลค่าแท้จริง

การลงทุนแบบเน้นคุณค่า สิ่งสำคัญที่สุดก็คือมูลค่าแท้จริงของหุ้นนั้นเอง เพราะไม่อย่างนั้น เราก็ไม่สามารถลงทุนได้ตามที่ต้องการได้ โดยวิธีคือการซื้อหุ้นที่มีราคาในตลาดต่ำกว่ามูลค่าแท้จริง แล้วค่อยขายในตอนที่หุ้นมีราคาสูงกว่ามูลค่าแท้จริงนั่นเอง

4. ใส่ใจในการลงทุนระยะยาว

การถือหุ้นในระยะยาวจะช่วยลดความเสี่ยงจากการลงทุนมากกว่า เพราะราคาตลาดมักมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาด้วยปัจจัยต่างๆ ทั้งจากตัวกิจการเอง และปัจจัยภายนอก เช่น เศรษฐกิจ การเมือง เทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้น เป็นต้น โดยการถือหุ้นในระยะยาวควรเลือกธุรกิจที่ดูมีความมั่นคงและไม่เปลี่ยนแปลงในอนาคต

ถึงแม้การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) หรือที่เรียกกันย่อๆ ว่า VI นั้นเป็นการลงทุนที่ดูไม่ต้องใช้เวลาติดตามผลมาก ไม่ต้องเสียเวลาศึกษาลงลึกก่อนลงทุน แต่การลงทุนทุกอย่างมีความเสี่ยง ดังนั้นอย่างน้อยควรศึกษาเรื่องพื้นฐานเกี่ยวกับหุ้น และข้อมูลของหุ้นตัวที่จะซื้อให้เข้าใจก่อนลงทุน แล้วหมั่นติดตามผลอยู่เสมอ ไม่ใช่ว่าลงทุนแล้วรอเงินปันผลอย่างเดียวเท่านั้น