5 สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำขึ้นหรือลง ราคาทองขึ้นอยู่กับอะไร?

“ทองคำ” ไม่ว่าจะเป็นทองรูปพรรณหรือทองคำแท่งล้วนเป็นทรัพย์สินชนิดหนึ่งที่คนไทยส่วนใหญ่นิยมซื้อเก็บไว้แทนเงินสด เพราะทองคำเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในรูปแบบอื่นๆ เช่น พันธบัตรหรือตลาดหุ้น โดยเฉพาะในช่วงภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน อีกทั้งทองคำก็เป็นทรัพย์สินที่นิยมนำมาเก็งกำไรกันด้วยส่วนต่างของราคาที่เปลี่ยนไปตามสถานการณ์ ซึ่งสาเหตุที่ทำให้ราคาทองคำขึ้นหรือลงนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยดังต่อไปนี้

ปัจจัยที่ทำให้ราคาทองคำขึ้นหรือลง

1. ความเสี่ยงทางการเมืองและการเงิน

สถานการณ์ต่างๆ ทั่วโลก เป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ไม่ว่าจะเป็นความเสี่ยงทางการเมืองและการเงิน สถานการณ์โรคระบาด เช่น การระบาดของโรคโควิด-19 ของหลายประเทศและส่งผลต่อเศรษฐกิจโดยตรง ทำให้เศรษฐกิจทั่วโลกหยุดชะงัก อีกทั้งยังมีโอกาสระบาดระลอกใหม่ได้อีก ทำให้นักลุงทุนเข้ามาลงทุนกับทองคำมากยิ่งขึ้นเนื่องจากเป็นทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ซึ่งทำให้ราคาทองคำทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นตามความต้องการ แต่อย่างไรก็ตามก็ยังมีปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ ที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ความเสี่ยงจึงส่งผลต่อราคาทองคำได้โดยตรง

2. อุปสงค์ของทองคำ

อุปสงค์ของทองคำหรือความต้องการใช้ทองคำแบ่งเป็น เพื่ออุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น อิเล็ทรอนิกส์ เครื่องประดับ การแพทย์ และเพื่อเก็งกำไร รวมถึงการนำทุนสำรองของภาครัฐประเทศต่าง ๆ ไปซื้อทองคำเพื่อลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้หากความต้องการซื้อทองคำสูงส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นด้วย ในทางตรงกันข้ามหากความต้องการทองคำต่ำราคาก็จะต่ำลงไปด้วย

3. อุปทานของทองคำ

เนื่องจากประเทศไทยนำเข้าทองคำจากต่างประเทศเป็นหลัก เช่น จีน ออสเตรเลีย สหรัฐอเมริกา แคนาดา รัสเซีย ทำให้ผลผลิตทองคำในประเทศเหล่านี้มีผลต่อราคาทองคำ เพราะหากผลผลิตลดลงก็จะทำให้ความต้องการสูงขึ้นและมีราคาสูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีการขายทองคำจากธนาคารกลางประเทศต่างๆ และปริมาณทองคำเก่าที่หมุนเวียนในระบบเป็นส่วนหนึ่งที่ส่งผลต่อราคาทองคำ

4. อัตราเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อเป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อส่งผลให้มูลค่าพันธบัตรและเงินสดต่ำลง แต่ทองคำยังต้านแรงกดดันของเงินเฟ้อได้ ปัจจัยนี้ส่งผลให้นักลงทุนจะกักตุนทองคำเพื่อรักษาค่าเงินที่ต่ำลงทำให้การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลดน้อยลง

5. นโยบายทางการเงินและอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำนั้นมีอัตราที่ตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ย เพราะหากดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้นแสดงว่าเศรษฐกิจเริ่มดีขึ้นเนื่องจากมีความเชื่อมั่นในการลงทุนมากยิ่งขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง ในทางตรงกันข้ามหากมีนโยบายปรับดอกเบี้ยให้ลดลงด้วยสาเหตุจากสถานการณ์ต่างๆ ซึ่งเป็นเหตุให้เศรษฐกิจซบเซาลง ความเชื่อมั่นในการลงทุนก็จะลดต่ำลงไปด้วย ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนกับทองคำทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นนั่นเอง

นอกจากปัจจัยเหล่านี้ที่ส่งผลต่อราคาทองคำแล้ว สำหรับราคาทองคำในประเทศไทยที่มีปรับตัวสูงขึ้นก็มีสาเหตุส่วนหนึ่งจากค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลง ทำให้การนำเข้าทองคำจากต่างประเทศซึ่งส่วนใหญ่ผ่านการซื้อขายด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นสูงขึ้นตามมาด้วย